在金融市場越加活躍的今天，想找到一個不使用槓桿的交易者似乎變得越來越難，幾乎每個人都對控制大量資金感到興奮，槓桿可以成倍地增加交易利潤。然而槓桿並不只是放大利潤，還會放大你的損失，甚至帶來更大的風險，其中就包括爆倉和追加保證金通知。
在爆倉中，你的經紀商會在超出特定限制的大規模回撤期間自動關閉你的交易頭寸。在此之前，經紀商會通知你在追加保證金通知期間達到經紀商要求的保證金水平。即使是非槓桿交易者也可能在大規模回撤期間遇到止損和追加保證金通知。但是，由於多種原因，它在槓桿交易中更為常見。
什麼是爆倉和追加保證金水平？
作為交易者，你不可能總是盈利，你總是會虧損。它可能來自錯誤的價格分析或風險管理。你的賬戶餘額會在交易進行中不斷減少，在達到某個水平時，經紀商將向你追加保證金甚至強制關閉你的倉位頭寸。
爆倉
爆倉是經紀商為關閉的你未平倉頭寸而採取的自動行動，通常發生在價格水平已經足以讓你虧損賬戶全部餘額時。此時你的賬戶已經沒有餘額可以支撐交易。
爆倉的存在是為了保護你和經紀商免受更多損失。否則，虧損可能會繼續，直到你損失的資金多於存入的資金，最終導致賬戶餘額為負。經紀公司將從虧損最高的交易開始關閉你的交易，直到你的賬戶保證金水平高於爆倉水平。而每筆平倉交易都會影響你的保證金水平。
爆倉情況示例
假設你的經紀商的爆倉水平為20%，並且你的交易賬戶在進行任何交易之前具有以下指標：
- 賬戶餘額=1000美元
- 已用保證金=200美元
- 淨值=1000美元
- 浮動利潤/虧損=0
交易日開始，你現在有未平倉頭寸。假設你的分析有誤，目前這筆交易虧損800美元。你的經紀商將向你發出追加保證金通知。如果你什麼都不做，損失可能會增加到960美元。然後，你的頭寸將自動平倉。
爆倉後你帳戶的新指標如下：
- 賬戶餘額=40美元
- 已用保證金=0
- 淨值=40美元
- 浮動利潤/虧損=0
爆倉的缺點
你的賬戶在爆倉出局後損失了大部分資金。如果你想繼續交易，你需要存入更多資金。無論如何，如果你允許這種情況發生，你也可能會遇到以下情況：
- 錯失的機會：在某些情況下，導致止損的大規模回撤可能是暫時的。當你出局後，它可能會反轉，朝你有利的方向發展。
- 額外費用：一些經紀商會收取爆倉費用。它將進一步減少你的交易餘額和潛在利潤。
- 經紀商限制：連續爆倉可能導致不同的限制。這通常表明你仍是初級的交易者。經紀商可能會限制你的交易頭寸或槓桿水平。
追加保證金通知
在追加保證金通知中，你的經紀商會通知你你的保證金水平已達到特定閾值。該點稱為追加保證金水平。為了保持你的頭寸，你必須存入更多資金以提高你的保證金水平。然而，一些交易者會立即關閉交易並在準備開倉時增加更多資金。
其他時候，頭寸可能會在追加保證金後開始有利地反轉，這會釋放你的保證金水平，但不能保證一定會發生。追加保證金水平通常約為（你的保證金水平的）50%。但它因不同的經紀商而異。它可能是100%、75%等。因此，在開始交易之前，請確保你了解並接受經紀商設定的水平。
追加保證金場景示例
假設你的經紀商的追加保證金水平為100%，並且你的交易賬戶在進行任何交易之前具有以下指標：
- 賬戶餘額=1000美元
- 已用保證金=200美元
- 淨值=1000美元
- 浮動利潤/虧損=0美元
經過一些分析後終於到了交易日，你可能有一些未平倉頭寸。然而，想像一下突發新聞報導增加了價格波動，而你現在從活躍交易中損失了800美元。你的經紀商會立即通過電子郵件、應用程序通知等方式向你發送追加保證金通知。
通話後你帳戶的新指標如下：
- 賬戶餘額=1000美元
- 已用保證金=200美元
- 淨值=200美元
- 浮動利潤/虧損=-$800
如果你不添加更多資金，你的頭寸將在保證金水平惡化時被爆倉。
追加保證金的缺點
追加保證金只是對可能發生的事情的警告。但對於新手交易者來說，它們的缺點很多：
- 情緒困擾：可悲的是，追加保證金通知告訴你你將損失大量交易資金。應付這種感覺並不容易。它可能會導致恐懼、焦慮和信心喪失，從而影響未來的交易。
- 更多資金：追加保證金通知你需要向你的交易賬戶投入更多資金，而這些資金可能不可用。如果是這種情況，你將面臨平倉的風險。
- 爆倉：並非所有經紀商都允許活躍交易導致提款達到爆倉水平。如果你在追加保證金後的一段時間內無法存入更多資金，你將承擔損失。
爆倉和追加保證金水平的主要區別
它們都是經紀商用來防止巨額損失的風險管理工具。此外，當保證金水平下降到其中任何一個時，你總是需要存入資金。
結果
追加保證金通知僅警告你的保證金水平已達到特定水平。你的經紀商確定閾值（你早該知道的百分比）。因此，在提款期間，你的經紀商會向你發送警告。它曾經是直接給交易者打電話，但如今更多使用郵件或其他方式。
經紀商現在基本通過電子郵件、應用程序通知或其他電子方式發送它們。你必須主動及時接收此類警報並迅速採取行動。
保證金水平上的頭寸
Stop out和margin call levels都是保證金水平的兩個階段。但是，前者低於後者。
在活躍交易回撤期間，你的槓桿賬戶餘額會越來越少。用完可用保證金後到達的第一個點是你的追加保證金水平。如果你希望你的頭寸保持開放狀態，你就需要存入更多資金。
但是，如果你忽略追加保證金通知並且市場繼續回撤，它將達到你的爆倉水平。合理的是，爆倉必須始終低於追加保證金水平。否則，你可能永遠不知道經紀商會自動關閉你的交易。
在場與缺席
在特殊情況下，在回撤達到你的爆倉水平之前可能不會追加保證金。在極度波動期間，這在快速變化的市場中很常見。追加保證金通知是一個實際的聯繫通知，解釋了你的帳戶狀況。但爆倉可能比警報更快。
其他時候，在低波動期間，經紀商可能會面臨溝通問題和延遲。當你最終收到追加保證金通知時，回撤可能已經達到爆倉水平。此外，一些經紀商需要有效的實時監控方法。如果他們沒有迅速意識到你賬戶的提款已達到追加保證金通知水平，你將永遠不會收到警報。
儘管在某些情況下沒有追加保證金通知，但幾乎沒有在滿足條件後沒有爆倉的時期。這是一個保護你和經紀商的自動過程。在極少數情況下，當市場速度延遲時，你的賬戶餘額可能會變為負數。在開設更多頭寸之前，你必須向經紀商支付損失。
機會
追加保證金通知允許你向你的交易賬戶添加更多資金，因為它們只是提醒。它可以在一定程度上防止爆倉。
但是，當回撤達到你的爆倉水平時，你就失去了這樣的機會。經紀商會立即關閉你虧損最多的交易，直到你的保證金水平可以容納其他交易頭寸的損失。如果沒有，它將清算所有交易。你存入賬戶的任何更多資金都將用於開設新頭寸。因此，從價格反轉中獲利的可能機會已經消失。
影響爆倉和追加保證金水平的因素
爆倉和追加保證金水平是你保證金水平的固定百分比。前者將關閉你的交易，而後者只是一個警報。然而，保證金水平的特定百分比並不總是在每種情況下都相同。
你的經紀商和賬戶類型
零售交易通常是你和你的經紀商之間的交易。因此，你必須遵守其政策才能順利進行交易。例如，“經紀商A”的追加保證金水平可能為100%，爆倉水平為20%。
現在你在賬戶中存入了1,000美元，你將其中的200美元用作一筆交易的保證金，當這筆交易在槓桿的作用下虧損800美元時，你的保證金餘額為200美元，也就是100%，你就會受到追加保證金通知。如果你的賬戶繼續虧損，當虧損再增加160美元時，此時你的賬戶總虧損為960美元，剩餘的保證金還有40美元（也就是200美元的20%），你的賬戶就會爆倉。
你交易的資產類別
你首選的資產類別也會影響你的止損和追加保證金水平。主要原因是它們的波動性不同。某些資產的價格在短期內隨機波動。相反，其他資產可能會保持長期價格趨勢，價格波動很小或沒有。
那些經歷過顯著價格波動的資產可能會有較低的爆倉和追加保證金水平。一些外匯和加密貨幣就屬於此類。
相反，穩定的資產可能有更高的追加保證金和爆倉水平。但是，它們之間通常有更寬的緩衝區。此外，不同的受監管資產類別可能有關於這些級別的特定規則。他們將要求發送給經紀商以實施它們。受監管的多資產經紀商可能對每種資產類別都有不同的爆倉和追加保證金要求。
你的交易規模和頭寸
基於賬戶餘額的交易規模在爆倉和追加保證金通知中也起著至關重要的作用。通常，較大的頭寸（手數）將需要更多的保證金。這將增加增加爆倉和追加保證金水平的風險。而這種風險隨著規模的下降而降低。
較高槓桿的將允許你以很少的資本控制更多的資金。但是，爆倉和追加保證金水平變得更加嚴格。無論你的經紀商允許的槓桿比率如何，使用最大金額都會比使用部分金額時讓你面臨更大的風險。
任何對你不利的動作都會顯著影響你的保證金。你必須研究和計算每筆交易的理想頭寸規模，以防止爆倉。
市場狀況
當你的交易活躍時，當前和未來的市場狀況也會影響止損和追加保證金通知。
如前所述，快速變化的市場可能導致不利的價格波動。如果它對你不利，它將顯著影響你的保證金。然而，在更穩定的區間震盪市場中，此類風險會降低。
當你正確分析市場條件並順應趨勢進行交易時，它可能會防止突然的回撤。一些市場通常由於不同的原因而波動，例如流動性低或經濟問題等，而其他資產保持穩定的價格趨勢。
當一個穩定的變得更加不穩定時，查看新聞報導以了解它的影響因素以了解原因。通常情況下，它應該很快就會恢復平靜。
如何避免爆倉或追加保證金
爆倉和追加保證金總是不受歡迎的。它們本質上意味著你的交易分析有誤，你的賬戶已經或即將承擔嚴重的後果。交易錯誤是可以的，但不要到冒爆倉風險的程度。
使用適當的風險和資金管理
正如所分享的那樣，回撤會導致爆倉和追加保證金通知。因此，你的分析可能是錯誤的。理想的風險和資金管理技術仍然可以挽救你的賬戶。
首先，所有交易都必鬚根據你的風險承受能力設置止損水平。它可以是追踪止損或固定止損，但必須存在。此外，專家通常建議你在任何交易中只冒賬戶的一小部分風險。你可以通過止損單來實現這一點，它們將確保回撤不會威脅到你的追加保證金水平。你的經紀商允許你使用其最大槓桿這一事實並不意味著你應該這樣做。這只會讓你的賬戶面臨更大的爆倉風險。
了解如何計算使你保持在風險承受能力範圍內的理想頭寸規模。你可以使用多種在線計算器。
選擇具有合適保證金緩衝的經紀商
經紀商決定爆倉和追加保證金的水平，將其中一個與其他經紀商進行比較以獲得最佳決策。例如，經紀商可能有100%的追加保證金水平和50%的爆倉水平。另一個可能分別為75%和25%。
假設交易者A在第一家經紀商處存入10,000美元（所需保證金），而交易者B在第二家經紀商處存入相同金額的資金，他們都在一個交易日進行相同的交易。
交易者A因回撤而保證金跌至10,000美元時收到追加保證金通知。交易者B在保證金淨值跌至7,500美元之前不會收到任何警報。交易者A在5,000美元時遇到爆倉，而交易者B將在2,500美元左右爆倉。
兩種情況都有優點和缺點。因此，了解你希望如何交易以獲得最佳選擇。
交易低風險工具
作為初學者，請避免高風險資產威脅到你的追加保證金水平。它們可能是貨幣對、小盤股或者加密貨幣，因此請查看資產的歷史以了解其價格行為。如果它頻繁波動且幅度巨大，則不是一個好的選擇。
相反，選擇藍籌股和政府債券。他們有更穩定的趨勢，減少了爆倉風險。隨著你獲得更多的交易經驗，你可以轉向風險更高的產品。並且在任何情況下都要堅持你的風險和資金管理計劃。
如果你的保證金水平開始下降，請迅速採取行動
如果你是交易新手，始終建議密切監控你的未平倉頭寸。對於不必隔夜交易的剝頭皮交易者或日內交易者來說，這可能更容易。無論如何，請嘗試定期觀察任何活躍的擺動或頭寸交易。
當回撤威脅到你的保證金水平時，請考慮重新評估你的分析。與其他交易者一樣，你可能犯了一些錯誤。因此，最好在確認後及時平倉。如果你堅持要增加新頭寸，請盡量減少它們的大小。此外，盡快響應追加保證金通知。如果你認為它們會逆轉，可能是關閉活躍交易或增加資金。
無論你做什麼，都不要忽視追加保證金通知。你面臨因爆倉而損失大量資金的高風險，而且市場可能移動得太快。
概括
爆倉和追加保證金水平是指你賬戶保證金上的點數。他們可能需要你的反應或觸發對你的經紀商的自動操作。
主要區別在於止損平倉，而追加保證金是事先警告。因此，你必須監控影響級別變化的因素。通過謹慎的風險和資金管理、經紀商選擇和賬戶監控採取積極措施，以避免不必要的損失。
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